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信而富

信而富

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关注人数 258

  • 2005.07.15

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底层资产 信而富业务全部为个人信贷,资产主要来源于线上,有消费类借款和生活类借款两种借款产品。
前10大股东 上市披露部分: DLB CRF Holdings,26.40% 宽带资本,15.50% 王征宇,8.70% 王志利,5.20% 王志利家族信托,5.10%
融资情况
疑似实际控股人 王征宇

专家简评

测评日期:2019-04-23
1、基础资产:个人信用贷。资产主要来源于线上,有消费类借款和生活类借款两种借款产品。
2、资产保障:风控体系成熟,逾期率控制在2%左右,无第三方风险保障方式,投资人共担共享风险收益
3、资金存管:上海银行存管
4、股东背景:纽交所上市企业
5、负面舆情:暂无
6、财务数据:2017年亏损3664.9万美元,2016年亏损3336.6万美元,2015年亏损3002.6万美元
7、收益水平:3个月7.8~8.2%,6个月8.3~8.7%,12个月8.21~8.61%,24个月8.63~9.40%
8、平台优势:信而富的风控实力在行业得到认可,曾为多家银行提供风险管理技术服务。腾讯微粒贷早期的风控技术便于信而富合作,高层管理团队金融从业经验丰富,创始团队持股比例较低,欺诈风险较小。
9、分析师建议:信而富团队在信贷领域专业性强,逾期率控制方面具备优势,但公司营收亏损是个弱点。鉴于良好的资产控制能力带来的低风险,综合来看,建议【平衡型】的出借人,目前信而富打破刚兑,穿透底标,目前除了一通短信,平台方还未做出任何公告,接下来互金跟投会持续关注信而富的最新情况
欢迎添加安安助理,一起聊聊信而富吧~
助理微信号:hujin-lili

专家深度测评

测评日期:2019-04-19
信而富,我们需要一则官方公告
大家晚上好,安安(ID:Vivian19930827)又来了。相信投了信而富的朋友,如果近期到期的话都会收到了下面的短信通知吧。(信而富短信通知)对于这个举动,有线人咨询信而富一位高层,得到的回复是这样:一时之间,各个群里炸开了锅,关于信而富发生了什么事的各种猜测也传了出来:信而富要清盘?信而富股价都跌破1美元了,要退市了?信而富是因为现金贷被打压吗?而对于这次调整,先看看投友们的反应:(聊天截图1)(聊天截图2)关于信而富的这条短信,从大家的反应来看,投友们较为统一的观点便是:底层穿透,变成等额本息还款。看完投友们的看法,接下来安安给大家分析下背后的情况。01变动之后,跟之前有什么区别?事实上,平台原本产品的退出方式中,就明确了平台只是协助债权转让,不保证债转退出的时间。换言之,按照原来的退出方式,出借人要想退出,则必须要有人以及足够的资金承接债权。简单来说,就是没资金流入出借人就没法退出,出借人退出拿到钱的方式只有一种。改动之后,出借人多了一种拿到钱的方式——底标到期。举个例子来说,A出借人出借金额10万,包含10个底标。如果信而富往后出现了债转慢情况,按照改动前退出方式,A出借人就只能等债转,至于要等多久,完全看市场流动性。这可以参考现有的债转慢平台。但是按照改动后的退出方式,A出借人在等待债转期间,10个底层标中某个底层标的还款期限到了,借款人按时还钱,这钱就直接兑付给出借人。不需要等到债转资金全部匹配,出借人也能拿回一定比例的钱。另外,安安也通过联系接近信而富的人了解到,信而富即便不发这个短信,也可能会在近期传出债转变慢的舆论。所以,信而富这算是先发制人,等于直接把事实情况告诉了大家。车上的朋友不要太着急,按借款人回款兑付可不是雷。不要动不动就觉得恐慌的要命,远远不到那种程度。02所以,资金还安全吗?首先还是希望大家明确最关键的一点,资产。安安曾多次提及信而富的资产类型,无论是从多方对信而富的走访调研、还是信而富的财报,都反馈出信而富的资产端以消费贷为主,标的金额普遍不大。这种类型消费贷资产的造假难度非常高,所以信而富资产的真实性,安安认为不用质疑。没必要造假,也很难造假。资产真实很关键,最起码有标可追。安安也同时调研了聚投诉平台的借款人投诉数量,虽然不能说明一切,但也是一个可参考的维度,侧面反应平台资产的真实性。(聚投诉信而富投诉量)在此奉劝出借人们:信而富线上借款比例较高,千万警惕老赖兴风作浪,任何信息都要以平台公告情况为主。舆论把控是网贷平台最核心的能力了,也是影响平台可持续发展额核心因素。所以,在平台未发表实质公告前,建议所有人稍安勿躁,不妄自揣测、不传谣,一切以平台公告为准。03大家讨论得最多的便是信而富的业务是否真实,接下来是要清盘还是转型,如果分月兑付,需要多久,平台会不会出现逾期情况等等。根据某投友与信而富经理的聊天截图可以得出大致观点如下:1)公司运营正常(这个观点在前往信而富公司查看的投友反映可以验证)2)信而富危机公关有失偏颇(确实,一通简短的短信容易引发各种不确定的思考)3)信而富可能会转型(本身也有一定的助贷能力)4)不存在转移资金等情况(否认了自融情况)当然上述信而富某经理的言论真实性还有待商榷,如果是真的话,对于出借人来说也算是安慰。04写在最后关于信而富,安安的看法是曾经为银行做风控的王征宇博士有足够专业的专业知识来为平台的风控把关,同时王征宇带领的信而富团队也参与了中国征信体系建设当中。可以说,如果从技术层面和风控水平上看,王征宇的团队绝对算上行业的一线水平。但是互联网金融区别于传统金融,营销能力也同样重要。受困于高居不下的运营费用导致平台迟迟无法盈利,而这也成了平台的短板。从此次事件来看,平台本意是去刚兑。之前经历了雷潮、315、TD事件,对于所有平台都是非常大的考验,信而富在行业不济的情况下进行了刚兑了,但是平台在未盈利的情况下进行刚兑对于资金流的要求是很高的,特别是在TD之后出借人恐慌出逃,信而富也不例外地遭受波及,才迫不得已选择发这一通短信。可以说此次平台的重大改动是对于越发艰难环境之下的一种求生表现吧。只是这次的变动到底能给平台带来的是一线生机还是出借人信心的彻底崩塌?安安还无法预料。关于借款人的借款日期可以追溯到2012年、2013年的情况,安安猜测,有可能与平台复借率有关。据统计,在信而富上面的借款人,复借率是72%,平均借款8.7次,是行业之最。有可能这些借款人并非逾期,而是很早之前便在信而富借款,但平台的显示方式为第一次借款日期,当然,这仅仅是安安的一种猜测,具体的事实还要等平台方的解释。截至目前,安安仍在积极与信而富相关人员沟通,安安也将会把最新消息第一时间公布给大家。PS:据线人爆料:信而富今天会加班结算完成4月15日的资金情况(财务人力不足,工作强度大,所以时间久一点),可能明后天会陆续回款。希望信而富能够加大催收力度,积极处理平台舆情,尽快盘活债转速度。为了方便各位投友了解信而富的最新动态,安安建立了信而富的投资交流群,欢迎各位投友扫描下方二维码,根据指示进群哦。2019年3月17日更新提起信而富,大家的印象应该是“下个季度就盈利”的平台吧,哈哈哈,安安(微信ID:Vivian)是不是太皮了,开了一下平台的玩笑。好了,话不多说,来看一下这家平台怎样吧。01上市平台信而富于2017年4月28日,美国纽交所成功上市,成为中国第二家在美国上市的互联网金融公司。(股权结构图)由于平台上市,并通过CRF这家香港公司全资占股,不过从变更前大股东为DLB资本;其次是私募BroadlineCapital;管理层总占股比为13.2%,算上创始人兄弟股份5%,共计18.2%可以看出平台投资机构占大头,管理层占比不高,目前的具体占比不清楚。02高管团队既然说到了管理层,便来介绍一下平台高管。信而富的创始人叫王征宇,美国芝加哥伊利诺伊大学统计学博士,典型的学者型创业者。王征宇在毕业之后,先是留在美国工作,在美国期间一直从事与统计学、征信、信用评分系统及决策理论有关的消费信贷领域,用他自己的话来讲,就是为美国金融机构搭建一个信用评分系统。在美国信用卡行业积累了十多年的经验后,王博士在2001年终于回国创业,创办了信而富。其联席CEO是名外国人,叫Russell Krauss,曾经是惠普高级副总裁兼董事总经理。官网信息披露中有顾问与董事团队,从信而富团队经验和能力来讲,几乎吊打国内所有P2P平台。董事中的张化桥,唯一的中国面孔,也是牛人,曾经就职于中国人民银行,现为信而富独立非执行董事。03资产业务既然汇聚了这么优良的团队,那平台的业务资产如何呢?信而富的资产端业务主要有两类:消费贷(2-3个月)、生活贷(3个月-3年)。信而富的核心目标用户,是受过教育,频繁上网,是成长中的年轻一族,属于最大的尚未开发的消费信贷市场(这一部分人却被传统金融机构所忽视)。简言之,信而富的目标用户,主要是无法得到信用卡服务的群体。信而富的核心优势,在于比其他平台更低的借款利率,锁定无信用卡种的优质客户,降低借款人逾期和坏账的风险。安安(微信ID:Vivian)打开一个标的:幸富连盈20190925。标的是集合标的,从债权明细中可以看到具体的借款人,有人应该会发出疑问,怎么还有几块钱的借款呢?安安点开黄*青的标的详情,具体如图:从标的信息来看,其借款金额为9万多,并非上述的2.11元,由此可以看出平台采取小额分散,即一个出借人对应多个借款人,一个借款人对应多个出借人,以此来降低风险。04平台为何长期亏损?无论是风控上、业务上还是高管团队上,信而富都是值得赞扬的,但是为何在这么牛逼的团队带领下,做的业务却一直亏损呢?从信而富招股书中我们或许可以得到一些答案。(信而富招股书披露)注意红框中的数据,2016年信而富消费贷借款端的成本最高是23.35%(利率21%+1-2%交易费+0.35%服务费)。这在现金贷如火如荼的2016年,疯狂的平台综合借贷成本甚至超过1000%,信而富仅售23.35%,不用调控就做到了36%以下,真是业界一股清流。他们希望信而富的借款用户并不是做“一锤子买卖”,而是希望要不断地使用他们的借款产品。据统计,在信而富上面的借款人,复借率是72%,平均借款8.7次,是行业之最。收费低,利润自然不会高。另一方面,信而富的运营成本却居高不下。(信而富招股书披露)上图是信而富的运营成本,从中可以看出行政管理成本一直占大头,在2016年甚至占比达50.9%,已经远远超过了市场与销售费用。这有点不可思议,通常来讲P2P成本中大头肯定是营销获客费用,但信而富不同,行政成本一直高居不下。在行政成本中,与办公室相关的管理成本占比接近40%。这不难理解,信而富所有的生活贷资产都是自营,有一大批线下门店,这必然增加行政成本。当然行政管理成本还包含员工工资,呼叫中心成本,支付给第三方支付公司的费用等。招股书中对行政管理成本增加的解释是:This increase was primarily due to theincrease in information technology, data analytics and customer servicepersonnel.主要是因为在信息技术,数据分析与客户服务人员方面的成本增加。由此观之,对借款人收费较低,而成本又居高不下,两方面原因叠加,信而富的亏损就不言自明了。但由此也可以看出,信而富没有大把烧钱获客,一直苦练内功,这么看也是利好。05负面舆情不过,平台还是有一定的负面。在聚投诉平台上,信而富(XRF.N)的投诉量正成为一种“现象”。其中,2019年1月的数据为414宗,这甚至已高于2018年网贷爆雷潮期间最高月投诉量。今年2月份聚投诉上对信而富的投诉主要包括涉嫌高利贷、暴力催收、捆绑购物、以购物名义收取高额砍头息、购买商品不能退货、购买商品后不能借款、办理会员后借不到款、不退会费、部分商品过年大幅涨价、商城有假冒伪劣产品、部分商品远高于市场价等。此外,信而富的会员制度此前已遭多起投诉。近日,信而富相关工作人员对《投资时报》记者表示,目前会员入口已经关闭,至于是否还会重启,其则表示无法解答。不过,这对于做消费贷平台而言,这种现象也是比较正常的。对于出借人来说这或许算是好消息,说明平台挺重视贷后催收,也从侧面证明了平台业务的真实性,不过对于借款人来说可能就不是好消息了。06总结综上所述,有着上市的背景、一流的团队、严谨的风控、优良的业务,信而富真是集优势于一身,但却迟迟无法实现盈利,原因是其不触碰高利贷,严格控制借款利率,收费低,利润自然不多,同时运营成比较高,因此还未实现盈利。不过从其在信息技术,数据分析与客户服务人员方面的加大成本来看,有着扎实的基础,盈利只是时间问题。而遭投诉的负面对于消费贷平台而言也是一种正常现象,对平台并未造成实质性影响,综合来看,安安建议该平台适合【平衡型】的出借人。出于安全性考虑,出借人要定期对平台进行复盘,且在行业尚未稳定的情况下,投资期限建议不宜过长,最好不要超过1年。为了方便各位投友交流,安安建立了信而富的投资交流群,欢迎各位投友扫描下方二维码,根据指示进群哦。—今日作者—

同为投资者,我为啥能避开唐小僧等40家问题平台?

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信而富安全性如何?

如果现在要投资信而富,3个月及以内还是可以投,但是建议资金要分散到几个或多个行业前列的平台。


这里要注意,不是规模大就是头部平台或者说前列的平台,而是要同时具备资产优质、背景实力强、合规性好、披露透明这些条件的平台,才有机会看作头部平台。


而信而富一直无法盈利是个硬伤,但是回到出借人的立场上,信而富的资产端总体风险还可控,目前投资3个月及以内是可以考虑的。

2019-04-02
52点赞 0评论

投友点评

好评度 70% >

飛曂駦垯!

好评

收益低是真低,但安全性高是真高!我的御用推手给我设计的方案就是,平时想投啥投啥,一旦遇到雷潮和过年,就把资金转到信而富过冬。今天7月6日下午那两笔101天100万的,就是我投的哦!

2018-06-15 00:19

高尛样

好评

试着提现一下,马上到账,不错,希望安全下车

2018-06-07 08:16

西部传神▄︻┻═┳一

好评

有啥说的呢?现在这年头,连那些排名一二名的台子我都不敢投,我现在就只敢投信而富。信而富,一个靠给全国一半以上银行做风控的公司出身,这比任何台子都稳。就是利息太低了。。。算了,过三个月再说,安全第一!

2018-05-23 22:26

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